如何看懂 BigShort 图表（新用户）

首先，在交易日开始之前，甚至在前一天，我们建议先看看季节性标签页。它显示了 SPY 过去30年按日历日期的历史表现。尽管季节性在市场中的影响较弱，但它有助于为当日提供总体方向性倾向。

如果你刚刚上手，我们建议先查看SF Segregated 图表。

简介

在左上角，你可以按股票代码和日期进行搜索。对于 S&P500 和 Nasdaq 的所有标的，我们提供高性能的 5 分钟图表，数据可追溯至过去 6 年。

在右上角，你可以看到 SmartFlow 和 MomoFlow 的当前数值。在其下方，你可以看到我们所有的图表工具。在这里，你可以放大缩小、画线、更改图表设置、使用工具提示在一个静态、可移动且可调整大小的窗格中查看所有当前数值，并查看所有期权流明细。将鼠标悬停在信息图标上可以看到所有图表设置的说明。我们提供这些选项是因为每位交易者都有自己的偏好；对于新用户，我们建议使用“推荐设置”。

在我的示例中，我将讲解如何用 SPY 进行交易。对于其他标的，请查看历史 5 分钟图，判断该股票是由动能（momo）主导还是由 Smart 主导，以及有意义的 Momo/NOF 水平在哪里。

K线与 Dark Pool

第一个面板是 K 线面板。这里我们将 Dark Pool 成交直接显示在图表上，便于你直观看到支撑与阻力位。价格行为是第一大指标，这也是它为何占用最大的面板。Dark pools 是我们的第二大指标。当大量 Dark Pool 在同一价格区间聚集，或出现大额 Dark Pool 时，位于当前价格之上的水平通常充当阻力，而位于当前价格之下的水平通常充当支撑。

GEX（伽马敞口）

在我们的 BigShort 图表中，GEX 默认显示为直接叠加在 K 线面板上的线条。我们提供 0DTE、7DTE 和 all DTE 的图表选项，你可以在图表设置中切换。绿色线是看涨墙（call wall），红色线是看跌墙（put wall），青绿色线是零伽马翻转线（Zero Gamma Flip）。我们为新用户简化了 GEX 的解读，基本经验法则是：

看跌墙上升（红线向上） → 看空压力

看跌墙下降（红线向下） → 看多压力

看涨墙上升（绿线向上） → 看多压力

看涨墙下降（绿线向下） → 看空压力

注意：这些规则仅在绿色线位于红色线之上时适用，而这在大多数情况下都是如此。若红线高于绿线，请忽略这些规则。

与所有指标一样，请寻找来自多个指标的 共振 信号，以帮助强化你的交易决策。


第二个窗格是 SmartFlow。由于这是新手指南，暂时忽略该窗格即可。

MomoFlow

第三个窗格是 MomoFlow。

这里需要注意。Momo 是“笨钱”的代理，因此 MomoFlow 是一个反向指标。阴影柱表示某个 5 分钟 K 线对应的 MomoFlow，红线表示全天 MomoFlow 的累积值。如果你看到一个大的向下阴影柱，意味着 momo 在抛售，而做市商在承接抛压。把它想象成跷跷板：多数 momo 越偏向一边，价格在该方向继续推进的空间就越小，做市商将价格推向相反方向的动机就越强。

缩放很重要，尤其在开盘初期，因为该窗格会根据柱体自动缩放，所以务必检查 MomoFlow 的绝对值，并将其与历史常态进行比较。数值越大越好。

MomoFlow 的阴影柱在非周一时往往效果更好，因为周一（尤其周一早盘）SPY 更容易被 momo 驱动。

连续出现多个朝同一方向的阴影柱也是利好信号，这会增强信号的可靠性。

OptionFlow

第四个窗格是 OptionFlow。请确保在图表设置中将我们的测试功能，Net Option Flow，开启。你应该会看到紫色和蓝色的山丘，既有向上也有向下的。

缩放很重要，尤其在开盘初期，因为该窗格会根据柱体自动缩放，所以务必检查 NOF 的绝对值，并将其与历史常态比较。

传统的期权成交量会将买入 100 万张和卖出 100 万张记录为相同的量。Net Option Flow 区分买入与卖出：买入指向向上，卖出指向向下。这意味着存在方向性偏好。若期权被买入，则指向向上；若期权被卖出，则指向向下。一般而言，买入看涨期权和卖出看跌期权偏多头，卖出看涨期权和买入看跌期权偏空头。 

传统的期权成交量也不考虑构成其交易的资金规模。在期权成交量的统计中，以1美分买入的1000张合约与以10美元买入的1000张合约被记为相同。而在 Net Option Flow 中，我们会将后者赋予高出1000倍的权重。我们还会将买入与卖出相互抵消；而传统做法是将它们全部相加以得到期权成交量。这是一种用于展示期权资金流的新方法，能够揭示净美元加权的真实情况。

这条绿色的 NOFA 线显示给定时间段内的整体期权情绪，并跟踪资金是更多流入多头还是空头仓位。如果在5分钟图上绿色线位于零轴之上，表示当日过去的期权交易净和为正；若绿色线位于零轴之下，表示当日过去的期权交易净和为负。我们还可以观察绿色 NOFA 线的波动幅度，以了解当前资金流相对于此前的大小。可以将 NOFA 视为全天（正或负）的“库存”累积，其含义比逐K的 NOF（1 根K线的 net option flow）更偏向于较长期。了解更多关于 Net Option Flow 的信息，请点击 这里。

相较于买入期权，卖出期权作为指标的力度不那么强；例如，在相同规模下，买入看涨期权比卖出看跌期权更偏多。

Net Option Flow/MomoFlow 衰竭：

在开始交易时需要牢记一个理论：对于 Net Option Flow 和 MomoFlow，当该指标在一个方向上强势趋势了一段时间后，一旦开始向相反方向运动，往往会出现幅度更大的反向走势。其理论认为，如果一方过于拥挤，较小的成交量就可能触发反转。

想象有两名对手在推一个球。一名对手以100%的力量用力，最终会疲惫。一旦他疲惫，另一名对手就能以远小于在前者疲惫之前所需的力量轻松占上风。

SimSearch

UltraFlow SimSearch 会显示与今日价格走势最相似的5个交易日，并展示这些日子的演变过程。它会在30分钟后激活，随后每2秒更新一次。建议在另一个窗口保持 SimSearch 图表打开，以便观察当日可能的形态。阅读更多关于 SimSearch 的内容 这里。

交易时，尽量在尽可能多的指标上寻找同向共振，并在指标发生冲突时保持谨慎。

按重要性排序的指标：

1. 价格行为
2. Mongoose Days
3. Honey Badger Days
4. Honey Badger Years（由于罕见，排名靠后）
5. Dark Pool 成交
6. 内部人士交易
7. SF 3
8. 卖空豁免
9. Momo 影子柱 / NOF
10. 做市商偏斜 / GEX
11. SimSearch
12. 操纵（如果你是新手请忽略，仅供专业人士使用，且仅适用于特定的高成交量情形）
13. 黄金和青铜扫单
14. 季节性
    
    

结论

如果你是新手交易者，先专注于价格行为、Dark Pool 成交、NOF 和影子柱。避免在 power hour（交易的最后一小时）交易，因为那时大量“傻钱”和盲目的机构资金会涌入市场，什么情况都可能发生。在转向高级指南之前先把这些掌握好，高级指南即将推出。