BigShort의 최신 베타 기능 출시, Net Option Flow (NOF)를 발표하게 되어 매우 기쁩니다! NOF를 통해 우리는 옵션 매수와 매도를 구분하고, 단순 계약 수량이 아니라 실제 거래금액 기준으로 옵션 흐름에 가중치를 부여하며, NYSE와 Nasdaq에 상장된 모든 티커의 전반적인 옵션 심리를 추적합니다. 이 글에서는 옵션 거래량을 바라보는 혁신적인 새로운 방식이 무엇인지, 그리고 어떤 패턴을 주목해야 하는지 설명합니다. 또한 이 제품은 베타 단계이므로 향후 변경될 수 있음을 강조하고자 합니다.
매수와 매도 구분하기:
전통적인 옵션 거래량은 100만 계약 매수와 100만 계약 매도를 동일하게 집계합니다. 우리는 매수와 매도를 구분하여, 매수는 위로, 매도는 아래로 표시합니다. 이는 방향성 편향을 시사합니다. 옵션이 매수되면 위로, 옵션이 매도되면 아래로 향합니다. 일반적으로 콜 매수와 풋 매도는 강세, 콜 매도와 풋 매수는 약세로 해석됩니다.
Net Option Flow는 SPY와 QQQ 같은 ETF 트레이딩에도 탁월하지만, 개별 종목에서는 더욱 효과적으로 작동합니다. 이는 ETF가 종종 선물로 헤지되는 반면, 개별 종목의 경우 해당 주식과 그에 영향을 줄 수 있는 옵션 시장을 100% 반영해 보여주기 때문입니다.
달러 가중 흐름:
전통적인 옵션 거래량은 그 거래를 구성하는 실제 자금 규모를 반영하지 않습니다. 옵션 거래량에서는 1센트에 1,000계약을 매수한 것과 10달러에 1,000계약을 매수한 것이 동일하게 집계됩니다. Net Option Flow에서는 후자에 1,000배 더 큰 가중치를 둡니다. 또한 우리는 매수와 매도를 서로 상계하지만, 전통적인 방식에서는 단순히 모두 합산하여 옵션 거래량을 만듭니다. 이는 순 달러 가중 현실을 드러내는, 옵션 흐름을 표시하는 새로운 접근입니다.
Net Option Flow 누적치 (NOFA):
초록색 NOFA 라인은 특정 기간 동안의 전반적인 옵션 심리를 보여 주며, 자금이 강세 포지션과 약세 포지션 중 어디로 더 많이 유입되는지를 추적합니다. 5분 차트에서 초록색 선이 0 위에 있으면, 당일 누적 옵션 거래의 순합이 플러스임을 의미합니다. 초록색 선이 0 아래에 있으면, 순합이 마이너스라는 뜻입니다. 또한 초록색 NOFA 라인의 변동 폭을 관찰하면, 직전에 비해 현재 흐름의 규모가 얼마나 큰지 파악할 수 있습니다. NOFA는 하루 동안 누적되는 재고(플러스 또는 마이너스)로 볼 수 있으며, 개별 봉의 NOF(1개 캔들에 대한 Net Option Flow)보다 더 장기적인 함의를 가집니다.
Net Option Flow 사용 방법:
Net Option Flow를 켜려면 차트 설정(차트 오른쪽 상단의 톱니바퀴 버튼)에서 “Net Option Flow (Beta)”를 선택하세요.
차트 예시:
먼저 SPY부터 시작해 보겠습니다!
파란색은 콜옵션을, 보라색은 풋옵션을 나타냅니다. 앞서 언급했듯이 콜옵션 매수와 풋옵션 매도는 모두 강세입니다. (1)에서는 위를 가리키는 파란 언덕(1a: 콜옵션 매수)과 아래를 가리키는 보라 언덕(1b: 풋옵션 매도)을 동시에 확인할 수 있습니다. 즉 같은 5분 봉에서 콜과 풋 흐름이 같은 방향에 베팅하고 있습니다. 이는 강세 신호입니다. (2)에서는 또 다른 보라색 하향 언덕이 보이는데, 이는 풋옵션 매도로, 역시 강세입니다. 녹색 선인 Net Option Flow Accumulation(누적), 또는 NOFA는 이러한 풋옵션 매도로 인해 더 강세로 변하며, 이후 가격이 상승하는 것을 볼 수 있습니다.
이제 TSLA를 살펴보겠습니다!
여기 TSLA에서는 (1)에서 SPY (1)에서 보았던 것과 반대 패턴이 나타납니다. 풋옵션이 매수되고(보라색 위향 언덕) 콜옵션이 매도되며(파란색 하향 언덕) 동시에 발생합니다. 또한 옵션 흐름의 규모가 매우 커서 나머지 옵션 흐름 언덕들을 평탄화할 정도이며, 이는 효과가 매우 강하게 나타날 것을 의미하고 가격의 급격한 하락으로 이어집니다. 장 후반에는 큰 콜옵션 매도 언덕(2)이 다시 나타나면서 TSLA에 추가 하방 압력이 가해집니다. 또한 TSLA가 새로운 저점을 만들기 전에 NOFA(녹색 선)가 먼저 약세로 움직이는 것도 확인할 수 있습니다.
핵심 정리:
위를 가리키는 언덕: 옵션 매수
아래를 가리키는 언덕: 옵션 매도
콜옵션 매수(파란색 위향 언덕): 강세
풋옵션 매도(보라색 하향 언덕): 강세
콜옵션 매도(파란색 하향 언덕): 약세
풋옵션 매수(보라색 위향 언덕): 약세
NOF: 한 개 봉에 대한 Net Option Flow
NOFA: 하루 전체 동안 누적된 Net Option Flow
규모가 중요합니다. 클수록 좋습니다.
옵션 매수의 영향이 옵션 매도보다 강한 경향이 있습니다.
결론:
이 기능을 통해 우리는 어느 순간이든 옵션 시장에서 실제로 어떤 일이 벌어지고 있는지를 새로운 방식으로 시각화하여 보다 명확한 방향성 판단에 도움을 드립니다. 옵션 시장에서 다른 참여자들이 무엇을 하는지, 특히 대규모로 행해질 때는 향후 가격에 영향을 미치게 되며, 그 효과를 시각화하는 가장 좋은 방법이 Net Option Flow라고 판단했습니다. Net Option Flow는 Dark Pool 프린트, SmartFlow, Manipulation과 함께 사용하는 것을 권장하며, 어떤 시스템도 100%는 아니므로 항상 적절한 리스크 관리와 손절을 준수하시기 바랍니다. Net Option Flow는 과거 데이터를 적재할 때까지 베타 상태로 유지되며, 이는 약 1개월 내로 이뤄질 것으로 예상합니다.
이 기능에 대해 사용자 여러분이 이렇게 긍정적으로 반응해 주셔서 매우 기쁩니다. 계속해서 저희와 함께 트레이딩해 주셔서 감사합니다! 여러분의 긍정적인 피드백이 우리가 시장에서 최고의 데이트레이딩 도구를 만들도록 동기를 부여합니다. 앞으로도 기대해 주세요. 정말 흥미로운 것들을 준비하고 있습니다!
